Por que os transformadores de repente se tornaram um grande sucesso?

“Eu costumava pensar que os chips eram o núcleo do poder da computação, mas nunca imaginei que os transformadores fossem na verdade o ‘coração fornecedor de energia’ da IA!” Recentemente, o tema “Os transformadores da China estão a sair das prateleiras” subiu para o topo da lista de tendências, provocando discussões acaloradas em toda a Internet.

À medida que a procura global por poder de computação de IA explodiu, a procura por equipamentos de energia aumentou paralelamente, levando os fabricantes de transformadores chineses a experimentar um “aumento de encomendas” sem precedentes – fábricas em todo o país estão a operar a plena capacidade 24 horas por dia, e algumas encomendas no estrangeiro já estão reservadas até 2027.

De acordo com dados da Administração Geral das Alfândegas, as exportações totais de transformadores da China atingiram 64,6 mil milhões de yuans em 2025, representando um aumento anual de quase 36%, enquanto o preço médio de exportação aumentou cerca de um terço em comparação com o ano anterior.

A China tornou-se o maior produtor mundial de transformadores, tendo estabelecido o sistema de produção de transformadores mais abrangente a nível mundial. O país possui o “poder duro” de total autonomia e controle em toda a cadeia industrial, com capacidade de produção representando aproximadamente 60% do total global. Suas exportações alcançam regiões como Sudeste Asiático, Europa, Oriente Médio e África.

De acordo com um relatório de um instituto de pesquisa, os transformadores – que operam com base no princípio da indução eletromagnética – servem como um elo crítico que conecta todos os segmentos do sistema de energia. A indústria é caracterizada por: expansão em escala impulsionada pela política e pela procura de energias renováveis; a concentração do mercado é polarizada, com segmentos de gama alta concentrados e segmentos de gama baixa fragmentados. De 2020 a 2024, o tamanho do mercado da indústria de transformadores cresceu de 184,493 bilhões de yuans para 375,435 bilhões de yuans, com uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 19,44%; projeta-se que atinja 714,287 bilhões de yuans até 2029, com um CAGR de aproximadamente 13,74%.

De acordo com um relatório de investigação da Zhongyuan Securities, impulsionada por factores como a transição para energia limpa e o rápido desenvolvimento da indústria de IA, a procura de electricidade nos mercados estrangeiros permanece robusta. Em particular, os países europeus e americanos enfrentam necessidades urgentes de actualizações da rede devido ao envelhecimento das infra-estruturas, enquanto as nações do Sudeste Asiático registam um aumento da procura de equipamento eléctrico impulsionado pelo desenvolvimento de infra-estruturas locais, apresentando oportunidades favoráveis ​​para as exportações de equipamentos de transmissão e transformação da China.

Além disso, um relatório de pesquisa da China International Capital Corporation (CICC) indica que a State Grid planeia investir 4 biliões de yuans na construção de um novo sistema de energia durante o período do 15º Plano Quinquenal, representando um aumento de 40% em comparação com o 14º Plano Quinquenal; A China Southern Power Grid alocou 180 bilhões de yuans para investimentos em ativos fixos em 2026, marcando um novo recorde pelo quinto ano consecutivo, com uma taxa média de crescimento anual de 9,5%. O relatório sugere que o investimento anual das duas redes eléctricas durante o período do 15º Plano Quinquenal poderá atingir 1 bilião de yuans, com tendências de investimento em redes eléctricas nacionais e internacionais a aumentar, potencialmente inaugurando um importante ciclo global de investimento energético.

Com um forte crescimento na procura externa, a CEHO também está a expandir-se ativamente para os mercados externos.

Porque é que, precisamente neste momento, a procura global de equipamentos eléctricos está a registar um aumento concentrado?

A resposta está no “apetite” insaciável dos data centers de IA.

Os especialistas explicam que a carga de energia de um data center em hiperescala já ultrapassou 1 gigawatt – equivalente à carga de pico de verão de uma cidade de médio porte. Mais importante ainda, os grandes modelos linguísticos estão a passar de “formação” para “inferência”, transformando o consumo de energia de um investimento único numa despesa contínua. Um único data center de médio porte construído pela Meta requer centenas de transformadores abaixadores.

A Agência Internacional de Energia prevê que, até 2030, a nova procura mundial de electricidade será equivalente a mais do dobro do actual consumo de electricidade da União Europeia, e a procura global de energia dos centros de dados mais do que duplicará até lá. A empresa de consultoria energética Wood Mackenzie estima que a atual lacuna global no fornecimento de transformadores de energia chega a 30%.

Num contexto de escassez global de transformadores, porque é que as encomendas chegam à China?

Primeiro, a “velocidade”, impulsionada pela integração perfeita da cadeia de abastecimento.

Em segundo lugar, a “compatibilidade”, resultante de uma compreensão precisa da procura do mercado.

Terceiro, a “fiabilidade”, possibilitada pelo apoio do mercado interno.